국내상장 미국ETF TIGER 미국나스닥100커버드콜에 대한 투자전략. 기초정보, 포트폴리오등의 내용을 정리해 두었습니다. 해당 ETF는 미국 나스닥지수를 추종하면서 옵션매도 전략을 펼치는 커버드콜 ETF입니다.
커버드콜 전략은 계속 글을 쓰고 있지만, 일반적인 투자자들이 한두번 읽어서는 이해하기 힘든 점이 있습니다. 따라서 투자를 신중하게 결정하시는 것이 좋습니다. 이 글에서 TIGER 미국나스닥100커버드콜ETF가 어떤 특징이 있는지, 수익률은 얼마인지 등을 정리해보겠습니다.
1. 기본정보
📌 2024년 7월 24일 기준으로 작성된 글입니다.📌
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 441680 |
| 현재주가 | 10,635원(7월 23일 기준) |
| 시가총액 | 3,648억원 |
| 투자위험도 | 2단계 높은위험 |
| 유형 | 해외통화, 파생 |
| 상장일 | 2022년 09월 22일 |
| 괴리율(60일 평균) | -0.16% |
| 추적오차율(60일 평균) | -0.22% |
| 자산운용사 | 미래에셋자산운용(주) |
✅ 정식명칭 :미래에셋 TIGER 미국나스닥100커버드콜증권상장지수투자신탁
✅괴리율 60일 평균 -0.16%으로 안정적이고 추적오차율도 1% 안으로 안정적입니다.
투자전략을 살펴보겠습니다.
2. 투자전략
| TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF 투자 전략 | |
|---|---|
| 📌 기초지수 | Cboe Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수 (Total Return)(원화환산) |
| 📌 산출기관 | Cboe Global Markets |
| 📌 산출방식 | 시가총액 가중 방식 |
| 📌 리밸런싱 | 정기변경: 연 4회(3, 6, 9, 12월) 종목변경: 연 1회 (12월) |
| 📌 환헤지 여부 | X |
| 📌 합성 여부 | O |
1) 운용방법
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF는 기초지수인 CBOE Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수(Total Return)(원화환산)의 변동률과 유사하도록 운용하고 있습니다.
주식, 주식관련 파생상품, 집합투자증권을 주요 투자대상으로 하며, 투자신탁 자산총액의 60% 이상을 이들 자산에 투자합니다.
2) 기초지수
Cboe Nasdaq-100 BuyWrite V2 지수(Total Return)(원화환산)는 두 가지 주요 요소로 구성된 지수입니다. 첫 번째 요소는 나스닥-100 지수에 포함된 주식들을 보유하는 것입니다. 두 번째 요소는 현재 가격에 가까운 콜옵션을 매도(판매)하는 것입니다. 콜옵션을 매도함으로써, 투자자는 주식이 큰 폭으로 오를 때 얻을 수 있는 일부 수익을 포기하는 대신, 콜옵션 판매로 얻는 프리미엄을 받게 됩니다.
이 지수를 따라가는 ETF는 주식과 콜옵션을 포함한 전략을 사용해 투자하는 대신, 장외파생상품(Swap)을 사용합니다. 스왑 계약을 통해 ETF는 지수의 수익률을 복제하게 됩니다. 따라서, 투자자는 실제 주식과 옵션을 매매하지 않아도 지수와 유사한 수익을 얻을 수 있습니다.
여기서 NASDAQ 100 지수란 미국 나스닥 시장에 상장된 종목 중 지수요건을 충족한 상위 100개 기업으로 구성됩니다. 이 지수는 시가총액 가중 방식으로 산출됩니다.
3) ATM Nasdaq-100 (At-The-Money)콜옵션
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 옵션매도 비중 | 100% |
| 만기일 주기 | 한달 매월 세번째 주 금요일 |
Nasdaq-100 지수 구성종목 매수 포지션과 동일한 명목금액의 ATM 콜옵션을 매도합니다. ATM 커버드콜 전략은 주가지수와 유사한 행사가격의 ATM 콜옵션을 매도하여 안정적인 프리미엄을 확보하는 전략입니다.
이 방법은 스왑계약을 통해 이루어지며 따라서 파생상품 거래가 되는 전략입니다.
옵션을 매도하는 주기는 1달입니다. 만기가 가까운(근월물) 콜옵션 계약을 팔고(청산하여 포지션 종료) 다음날 새로 신규 옵션(차근월물)을 매도하는 방식입니다.
4) 커버드콜(Covered Call) 전략
⌕ 커버드콜 전략은 주식현물 포트폴리오를 구성하고, 동시에 동일한 규모의 콜옵션을 지속적으로 매도하는 전략입니다. 주식시장이 급등하는 경우 콜옵션 매도에 따른 손실로 수익이 제한되지만, 주식시장이 하락하거나 완만하게 상승하는 경우 콜옵션 매도로 얻는 프리미엄을 통해 시장수익률을 상회할 수 있습니다.
- 주가 하락시: 현물 포트폴리오 보유 부분에서 손실이 발생하지만, 콜옵션 매도 시 얻는 콜옵션 프리미엄만큼 수익을 회복할 수 있습니다.
- 주가 급등시: 현물 포트폴리오 보유 부분에서 큰 폭의 수익이 발생하나, 콜옵션 매도 부분의 손실로 인해 투자신탁 전체의 수익률은 일정 수준으로 제한됩니다.
- 주가가 완만히 상승하거나 횡보할 경우: 주가 상승에 따른 수익 이외에 콜옵션 매도 시 얻는 콜옵션 프리미엄만큼 수익을 추가적으로 확보할 수 있습니다.
5) 리밸런싱
1년에 4회 정기적으로 리밸런싱을 실시합니다. 종목 변경은 연 1회 12월에 이루어집니다.
6) 환헷지, 합성 여부
환헷지 실시하지 않기 때문에 원화가 달러에 노출됩니다. 파생상품 거래를 하기 때문에 ⌕ 합성형 ETF로 들어갑니다.
3. 총 보수율 수수료
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF 총 보수비용은 0.5%입니다. 여기에 매매시 중개수수료가 붙습니다. 커버드콜이기 때문에 보수비용이 비싼 편입니다.
4. 수익률
| 목록 | 수익률 |
|---|---|
| 1개월 | 1.05% |
| 3개월 | 5.61% |
| 6개월 | 9.84% |
| 1년 | 18.57% |
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF의 수익률입니다. 1개월 1%, 1년동안 18.57%의 상승을 했습니다. 단순히 %만 보면 많이 올랐네? 하실 수도 있을 것 같은데요. 아래에서 나스닥100지수에 투자하는 것과 어떤 차이가 있는지 비교해보았습니다.
나스닥 100지수와 TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF의 수익률입니다. 4배 정도 차이가 납니다.
이렇게 차이가 나는 이유는 해당 ETF가 상승장에서는 상승분을 100% 온전히 흡수하지 못하기 때문에 그렇습니다. 이미 한달 후 팔아야 하는 옵션티켓을 사놨기 때문이죠. 커버드콜에 대한 전략은 옵션 매도 비중을 몇%로 하느냐에 따라서도 수익이 결정됩니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF는 옵션매도비중이 100%입니다. 매수되는 수량만큼 매도를 진행합니다. 따라서 횡보장과 하락장에서 더 유리하며 나스닥이 미친듯이 상승하는 장에서는 오히려 기초지수를 100% 따라잡지 못합니다. 하지만 이럼에도, 사람들이 열광하는 이유는 고배당을 내세우고 있는 월배당 ETF이기 때문입니다.
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF와 TIGER 미국나스닥100 ETF를 비교해보았습니다.
뭐 거의 위의 차트와 비슷하다는 것을 볼 수 있을 것입니다. TIGER 미국나스닥100 ETF가 기초지수를 상회하고 있습니다.
5. 배당금(분배금)지급일 및 과세
1)배당금
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 최근 분배금 | 107 |
| 1년 분배율 | 11.49% |
| 지급방법 | 월 배당 |
| 지급시기 | 매월 마지막 영업일 (휴일인 경우 다음날) |
최근 분배금은 1주당 107원이었고 1년 분배율은 11.49%였습니다. 월배당 지급이며 시기는 매월 마지막 영업일에 이루어집니다.
| 분배락일 | 기준가격 | 분배금액 | 분배율 |
|---|---|---|---|
| 2024-06-27 | 10,560 | 107 | 1.00% |
| 2024-05-30 | 10,345 | 104 | 1.00% |
| 2024-04-29 | 10,350 | 104 | 0.99% |
| 2024-03-28 | 10,425 | 105 | 1.00% |
| 2024-02-28 | 10,235 | 103 | 1.00% |
| 2024-01-30 | 10,245 | 103 | 1.00% |
최근 분배금 내역입니다. 꾸준히 1%씩을 주고 있습니다.
2)세금
매매차익, 배당금 모두 15.4% 세금이 부과됩니다.
1년 2천만원 이상 받게 되면 추가분에 대해서는 다른 소득과 합산하여 세율이 매겨집니다. 이 세율에 대해서도 정리해 놓았으니 한번 읽어보시면 도움이 될 것 같습니다. (내용이 너무 깁니다 ㅠㅠ)
6. 포트폴리오(24년 7월 24일)
| 순위 | 보유종목 | 비중(%) |
|---|---|---|
| 1 | 나스닥100커버드콜 TRS 240605-01 | 28.36% |
| 2 | 나스닥100커버드콜 TRS 240425-03 | 25.72% |
| 3 | 나스닥100커버드콜 TRS 240523-03 | 14.16% |
| 4 | Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF | 6.54% |
| 5 | 나스닥100커버드콜 TRS 240528-03 | 5.57% |
| 6 | 나스닥100커버드콜 TRS 240313-01 | 5.32% |
| 7 | 나스닥100커버드콜 TRS 230920-05 | 2.36% |
| 8 | 나스닥100커버드콜 TRS 230920-07 | 1.36% |
| 9 | 원화예금 | 8.25% |
포트폴리오 구성종목입니다. 이 구성종목들은 스왑상품들이기 때문에 수시로 변경이 됩니다. 최신 포트폴리오는 TIGER 홈페이지에서 보시는 것이 좋습니다.
막대그래프로 나타내본 표입니다 : ) 비중이 이 정도 되어있다~ 정도만 참고하시면 될 것 같습니다.
7. 국내상장 미국ETF TIGER 미국나스닥100커버드콜 마무리
TIGER 미국나스닥100커버드콜 ETF에 대해서 정리해보았습니다. 월배당을 꼬박꼬박 받기에는 꽤 매력적인 상품이라고 생각합니다. 월배당을 받아 월배당을 재투자할지, 아니면 기초지수를 추종하는 ETF에 투자해 상승분까지 복리로 수익을 얻을지…. 두 가지 방법이 있으니 본인의 투자 포트폴리오에 맞게 선택하시면 될 것 같습니다.
커버드콜 ETF 글들도 모아놓았으니 궁금하신 커버드콜 ETF는 한번 더 읽어보시길 바랍니다.