국내 미국채권 ETF ARIRANG 미국채30년액티브 (464470)는 한화자산운용에서 상장한 ETF입니다. 기본정보, 투자전략, 분배금, 포트폴리오 구성 등을 정리해보았습니다.
레버리지, 선물ETF를 제외한 미국채권 ETF는 총 10가지 입니다. 국내에서 미국 국채 ETF는 대부분 장기채를 추종하고 있습니다. 채권은 만기일(듀레이션)에 따라 단기채, 중기채, 장기채 등으로 구분됩니다. 장기채를 주요 비중으로 담고 있는 ARIRANG 미국채30년액티브 ETF에 대해 알아보겠습니다.
1. 기본정보
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 464470 |
| 현재주가 | 52,810(7월 18일 기준) |
| 시가총액 | 394억원 |
| 투자위험도 | 4단계 보통위험 |
| 유형 | 해외채권형, 일반 |
| 상장일 | 2023-08-22 |
| 괴리율(60일 평균) | 0.00% |
| 추적오차율(60일 평균) | 4.22% |
| 자산운용사 | 한화자산운용 |
✅ 정식명칭 : ARIRANG 미국채30년액티브 (464470)
✅투자위험도 : 4단계 보통위험
✅ 60일 평균 괴리율 0.00%로 상당히 안정적인 운용을 하고 있습니다. 액티브형이기 때문에 추적오차율이 4.22%로 높은 편입니다.
2. 투자전략
| ARIRANG 미국채30년액티브 투자전략 | |
|---|---|
| 📌기초지수 | ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index(Total Return) |
| 📌산출기관 | ICE Data Indices, LLC |
| 📌종목교체 | – 정기변경일: 매월 첫 영업일에 종목 편출입 |
| 📌환헤지 여부 | X |
| 📌액티브 여부 | O |
1) 운용방법
✅ ARIRANG 미국채30년액티브 ETF는 “ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index(원화환산)”를 비교지수로 하여 비교지수 대비 초과성과를 목표로 운용합니다.
✅ 비교지수 “ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index(원화환산)는 발행잔액 USD 3억 달러 이상의 미국 재무부 발행 국채로 리밸런싱 날짜 기준 잔존만기 20년 이상의 채권으로 구성되어 있습니다.
비교지수의 종목 비중을 고려하여 주로 20년 만기 이상의 미국채 및 미국채 관련 집합투자증권을 60% 이상 편입합니다.
기본적으로 비교지수의 듀레이션을 추종하지만, 대내외 통화 정책, 펀더멘털, 수급 등의 시장상황에 따라 비교지수의 듀레이션 대비 편입자산의 듀레이션 조정하게 됩니다. 듀레이션이란 이자와 원금이 모두 회수되는데 걸리는 시간을 의미합니다. 장기채권 ETF는 대부분 듀레이션이 17년 이상으로 설정되어 있습니다.
2) 환헤지 여부
✅ 환율 변동 위험 제거를 위한 환헤지 전략을 실행하지 않습니다.
✅ 투자자는 외국통화에의 투자에 따른 환율변동위험에 100% 노출되는 환노출형 ETF입니다.
이는 해당 외화자산인 투자자산의 가치가 상승함에도 불구하고 원화(KRW)와 해당국가 통화 간 상대적 가치의 변화로 인해 투자 시 수익을 얻지 못하거나 원금의 손실이 발생할 수도 있다는 뜻입니다. 예를 들어 원화의 가치가 외국통화에 비하여 상대적으로 더 높아지면, 외화자산인 투자자산의 가치는 원화가치로 환산했을 때 낮아집니다.
환헤지를 실시하지 않지만, 환헤지 운영에는 추가적인 수수료가 발생하기 때문에 대부분의 투자자들은 환헤지가 없는 ETF를 선호합니다. 이는 장기투자 시 수수료 부담이 커지기 때문입니다. 그러나 한국 금리가 미국 금리와 비슷해지거나 한국 금리가 미국 금리를 앞서게 되면, 환헤지형 ETF가 더 유리할 수 있습니다.
3) 종목교체 시기
✅월 1회 리밸런싱을 실시합니다.
4)액티브 여부
✅ARIRANG 미국채30년액티브 ETF는 액티브형으로 운용되는 ETF입니다.
액티브형 ETF는 리밸런싱이 빨리 되어 시장 반응에 발빠르게 대응이 가능하며 다양한 종목을 편입하여 시장 지수를 초과하는 성과를 목표로 운용된다는 장점이 있습니다. 단점이라고 하면 추적오차율이 크다는것, 그리고 액티브 보수율이 붙는다는 것입니다.
3. 총 보수율 수수료
✅ 총보수율: 연 0.1500 % (채권형 ETF 평균 0.1132%)
✅ 총보수비용비율 (TER): 연 0.2500 % (채권형 ETF 평균 0.1612%)
✅실부담비용율: 연 0.2972 % (채권형 ETF 평균 0.1765%)
ARIRANG 미국채30년액티브 ETF의 운용사에 지급되는 보수율과 기타 보수율을 합한 총 보수비용은 0.25%입니다. 투자설명서에는 0.22%정도로 나와있지만 실제 운용비와 차이가 있을 수 있습니다.
총보수비용비율은 24년 6월 28일 기준입니다. 펀드사의 보수비용을 검색해보시려면 다음의 글을 참고하시길 바랍니다.
4. 수익률
| 목록 | 수익률(24.7.18 기준) |
|---|---|
| 1개월 | 0.36% |
| 3개월 | 6.26% |
| 6개월 | 3.46% |
| 1년 | N/A |
1개월 수익률은 +0.36%, 6개월 수익률은 +3.46%입니다.
ARIRANG 미국채30년액티브 ETF는 2023년 8월에 상장된 ETF이기 때문에 아직 1년치 수익률은 집계가 되지 않았습니다. 다른 액티브형 ETF에 비해 수익률이 괜찮게 나오고 있는 편입니다. 아래에서 같은 [액티브형, 환노출형]으로 운용되고 있는 ETF들과 비교를 해보겠습니다.
1개월 수익률만 놓고 비교를 해보겠습니다. KB자산운용 RISE 미국채30년액티브가 신규상장된 ETF이기 때문에 6개월치를 비교하는 것이 의미가 없습니다.
1달 전 기준일 6월 18일을 시작점으로 봤을 때 ARIRANG 미국채30년액티브 ETF의 수익률은 0.41%입니다. 다른 두 ETF에 비해 상승 퍼포먼스가 잘 만들어져 있습니다. 하지만 1주당 가격이 다른 ETF보다 비싸다는게 조금 걸립니다.
ARIRANG 미국채30년액티브 ETF가 이렇게 타 ETF보다 상승률이 높은 이유는 월배당이 없는 ETF이기 때문입니다. 다른 두가지 KB자산운용 RISE 미국채30년액티브와 ACE 미국채30년액티브 ETF은 월배당으로 분배금을 지급하는 ETF입니다.
그럼 여러분이 선택하셔야 할 것은 1회당 0.4%정도를 주는 월배당을 받을 것이냐… 아니면 수익분도 모두 주가에 반영되는 ETF를 선택할 것이냐.. 하는 것일 겁니다.
5. 배당금(분배금)지급일 및 과세
1)배당금
✅ 배당금 없이 운용되는 ETF입니다.
2)세금
세금은 매매차익, 분배금 모두 15.4%입니다.
6. 포트폴리오 (24.7.18일 기준)
| 순위 | 보유종목 | 비중(%) |
|---|---|---|
| 1 | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 18.0 |
| 2 | Direxion Daily 20 Year Plus Treasury Bull 3x Shares | 16.3 |
| 3 | ProShares Ultra 20+ Year Treasury | 3.5 |
| 4 | T 4 1/4 02/15/54 | 3.3 |
| 5 | T 4 11/15/52 | 3.2 |
| 6 | T 1 7/8 11/15/51 | 2.8 |
| 7 | T 2 1/2 05/15/46 | 2.8 |
| 8 | T 1 7/8 02/15/51 | 2.8 |
| 9 | T 3 1/8 05/15/48 | 2.6 |
| 10 | T 1 3/8 08/15/50 | 2.5 |
✅구성종목수 : 40 종목
✅비중결정 방식: 시가총액 가중방식
ARIRANG 미국채30년액티브 ETF의 구성종목 5개만 살펴보겠습니다. 참고로 T… 이렇게 써있는 것은 채권 이름을 뜻합니다. 최근 포트폴리오 비중은 ⌕한화자산운용 홈페이지를 참고하시면 될 것 같습니다.
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 만기 20년 이상의 미국 국채로 구성된 지수를 추적합니다.
- Direxion Daily 20 Year Plus Treasury Bull 3x Shares (TMF): ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index의 일일 성과의 300%를 목표로 합니다.
- ProShares Ultra 20+ Year Treasury (UBT): ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index의 일일 성과의 두 배를 목표로 합니다
- T 4 1/4 02/15/54: 4.25% 쿠폰, 2054년 만기 미국 국채.
- T 4 11/15/52: 4% 쿠폰, 2052년 만기 미국 국채.
7. ARIRANG 미국채30년액티브 ETF 코멘트
ARIRANG 미국채30년액티브 ETF에 대해서 알아보았습니다. 요약하자면 만기 30년 이상의 미국 국채를 주요 투자 대상으로 하며 액티브 전략으로 비교 지수를 쫓으며 초과 수익을 목표로 하는 ETF입니다. 장기적인 채권 투자와 더불어 초과 수익을 추구하는 투자자에게 적합한 ETF인 것 같습니다. 다른 ETF에 대한 글들도 있으니 한 번 읽어보시길 바랍니다.