한국 거래소에 따르면 국내상장 커버드콜 ETF 중 최대 규모의 순매수가 이루어진 ETF는 tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h 라고 합니다. 이번 글에서는 국내 미국채권 ETF tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h (476550)가 어떤 전략을 갖고 있는지 분석해보겠습니다.
1. 기본정보
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 476550 |
| 현재주가 | 9,525원 |
| 시가총액 | 6,101억 원 |
| 투자위험도 | 4단계 보통위험 |
| 유형 | 해외채권형, 일반 |
| 상장일 | 2024-02-27 |
| 괴리율(2개월) | 0.07% |
| 자산운용사 | 미래에셋자산운용(주) |
✅ 정식명칭 : tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h (476550)
✅2개월 평균 괴리율이 0.07%로 안정적인 운용을 하고 있습니다.
tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h ETF는 국내 미국채권 ETF 중 조회날짜 2024년 7월 16일 기준 가장 매수가 많은 ETF입니다.
2. 투자전략
tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h
1) 운용방법
✅ 기초지수 “KEDI US Treasury 30Y Weekly Covered Call 30 지수”를 비교지수로 합니다.
✅ 1좌당 순자산가치의 변동률이 비교지수를 초과하도록 운용하는 것을 목적으로합니다.
✅ 주로 만기 20년 이상의 미국 국채를 추종하는 ETF로 매수 포트폴리오를 구성하고 있습니다.
✅ ETF 포트폴리오 명목금액의 30% 비중에 해당하는 수량의 옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 사용합니다.
✅ 커버드콜 전략은 20년 이상 만기 미국 국채를 추종하는 ETF를 선택하여 해당 ETF를 기초자산으로 옵션을 매도합니다.
✅포트폴리오의 30% 비중에 대한 커버드콜 전략은 금리 하락 시 채권가격 상승에 따른 자본차익을 일부 기대할 수 있으며, 반대로 금리 상승 시 채권가격이 하락할 경우 옵션 프리미엄만큼 손실을 방어할 수 있습니다.
➡ ⌕커버드콜 전략은 매수와 옵션이라고 하는 파생상품 매도를 동시에 실시하는 전략입니다. 한쪽에서 열심히 하고, 한쪽에서는 만기일(마감날짜가 정해져 있는…)이 있는 물건을 열심히 내다 파는 전략이라고 이해하시면 될 것 같습니다.
➡ 이 전략은 옵션 매도 비중을 100%냐, 20%냐, 1%로 잡느냐에 따라 2년후, 5년후, 10년후 기초지수와 비교했을 때 기초지수를 어디까지 따라잡았는지가 결정됩니다. 상승이 제한되어 있기 때문이죠. 따라서 커버드콜 ETF는 투자하기 전, 지수의 상승분을 100% 따라가지 못한다는 사실을 알고 계시는 것이 좋습니다.
2) 환헤지 여부
tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h ETF는 외화자산에 대해서는 80% 이상의 비율로 환헤지를 실시합니다. 환헤지를 실시하면 환율의 가치에 원화가 연동되어 원화의 가치하락을 상쇄할 수 있다는 장점이 있지만 헤지 비용이 추가 됩니다.
따라서 타 ETF보다 실부담 수수료가 높아질 수 있기 때문에 총 보수율을 꼭 확인하셔야 합니다.
3) 액티브 여부
tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h ETF는 액티브 유형으로 비교지수 구성 종목 이외의 종목에도 투자할 수 있는데요. 액티브 ETF는 지수 성과를 초과하는 것을 목표로 하고 있기 때문에 수익을 낼 수 있는 다양한 구성종목을 포트폴리오에 추가할 수 있습니다.
또한 액티브 형은 수시로 리밸런싱이 됩니다. 종목 재분배를 탄력적으로 하여 시장상황에 빠르게 대응할 수 있다는 장점이 있습니다.
3. 총 보수율 수수료
✅ 총보수율: 연 0.3900% (채권형 ETF 평균 0.1132%)
✅ 총보수비용비율 (TER): 연 0.4200% (채권형 ETF 평균 0.1612%)
✅ 실부담비용율: 연 0.468% (채권형 ETF 평균 0.1765%)
총 보수비용을 보시면 기본 보수율 0.39%에 기타비용과 여러 비용들을 합쳐 0.468%의 총 보수비용이 발생합니다.
4. 수익률
| 목록 | 수익률 |
|---|---|
| 1개월 | -0.58% |
| 3개월 | +3.62% |
| 6개월 | – |
| 1년 | – |
상장된지 얼마 되지 않았기 때문에 최근 3개월치 수익률밖에 없습니다. 3개월동안 3.62%의 수익률을 보였고 최근 1달동안은 -0.58%의 수익률을 냈습니다.
채권ETF는 금리와 워낙 밀접하게 관계가 있다보니… 금리가 오르면 채권의 수익률은 하락하고 금리 인하시기, 또는 제로금리 시기에는 채권 ETF의 수익률이 올라갑니다.
미국 국채는 대통령이 어떤 정책을 펼치는지에 따라서도 운명이 결졍되기 때문에 금리가 하락할거라고 예상한다면 투자를 해봐도 좋지만… 채권 금리가 상승하거나 여전히 “강”인 상황이 지속된다면 고민을 더 해보시는 것이 필요합니다.
미국국채 30년 금리와 tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h ETF 수익률을 비교해 놓은 차트입니다.
서로 반대로 움직이는 것을 볼 수 있죠. 물론 100% 똑같지는 않습니다. 국내에서는 미국국채에 직접투자할 수 있는 방법이 없기 때문에 그를 추종하고 있는 지수를 넣어 운용하기 때문입니다. 거기에 다른 종목들도 추가가 되기 때문에 100%복제까진 아니어도 비슷하게 따라가고 있습니다.
5. 배당금(분배금)지급일 및 과세
1)배당금
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 최근 분배금 | 100원 (2024.6.27) |
| 1년 분배율 | 4.29%(4개월치) |
| 지급방법 | 월 배당 |
| 지급시기 | 매월 마지막영업일, 회계기간종료일 (비영업일인 경우 직전영업일) |
월배당으로 운용되는 ETF이며 최근 분배금은 1주당 100원이 지급된 것으로 나왔습니다.
1년 분배금은 4개월치가 4.29로 1달에 약 1% 정도의 수익률을 보여주고 있습니다.
tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h ETF는 배당금을 주는 412개 ETF 상품 중 분배율 순위가 33위입니다. 분배율 1위 ETF는 11.40%(연/세전)의 분배금을 주는 TIGER 미국나스닥100 커버드콜(합성)인 것으로 나타났습니다.
2) 세금
매매차익으로 생긴 수익은 배당소득세에 들어가며 15.4%를 제외하고 받습니다.
분배금 역시 배당소득세가 적용되어 15.4%가 잡힙니다.
이 두가지는 2천만원 이상 수익실현, 또는 배당금을 받게 되면 금융소득종합과세 대상자가 되며, 추가분에 대하여 다른소득과 합산하여 표준세율을 정해 세금이 잡히게 됩니다.
6. 포트폴리오(날짜 기준)
| 순위 | 보유종목 | 비중(%) |
|---|---|---|
| 1 | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | 25.12% |
| 2 | SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | 20.04% |
| 3 | PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index Exchange-Traded Fund | 15.53% |
| 4 | Vanguard Long-Term Treasury ETF | 15.04% |
| 5 | Vanguard Extended Duration Treasury ETF | 10.11% |
| 6 | Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF | 5.01% |
| 7 | TLT US 07/19/24 C94 EQUITY | -0.16% |
| 8 | 원화예금 | 9.31% |
조회날짜 2024년 7월 16일 기준으로 잡혀 있는 포트폴리오입니다. 최신 포트폴리오는 ⌕ ETF 홈페이지를 참고하시면 될 것 같습니다.
7. tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h 코멘트
지금까지 국내 미국채권 ETF tiger 미국30년국채프리미엄액티브 h (476550) 분석, 보수율, 분배금 등에 대해 정리해보았습니다. 투자전략이 궁금하셨던 분들께 도움이 되었길 바랍니다.