선물거래는 미래의 상품 가치를 판단하여 마진이라는 증거금을 넣어 거래하는 파생상품입니다. 이번 글에서는 선물거래 매수 매도 전략 3가지 예시 등에 대해 알아보겠습니다.
선물거래란?
간략하게 선물거래에 대해 선물하자면 주식이나 코인등에는 다양한 파생상품이 존재합니다. 선물은 이 파생상품의 하나로 실존하는 “주식”과 달리 “주식의 가치”라고 하는 보이지 않는 곳에 투자를 하는 방법입니다. 만기일이 정해져 있고 만기일이 되면 내 의사와 상관없이 계약이 이행됩니다.
그래서 선물상품에는 “만기일”이라는 것이 존재합니다. 이 만기일이 될 때까지 포지션을 잡고 있던가 중간에 청산(쉽게 말해 매도)을 통해 포지션을 포기하던가 하는 방법으로 접근해야 합니다.
정리하자면 미래의 일정 시점에 특정 상품이나 자산을 미리 정한 가격에 사거나 팔 수 있는 계약을 통해 이루어지는 거래 방법입니다.
여기에는 Long-매수와 Short – 매도라고 불리는 두개의 포지션이 존재하며 증거금을 들고 롱에 배팅을 하거나 숏에 배팅을 하는 방법으로 거래가 이뤄집니다. 선물거래는 적게는 2배부터 많게는 125배까지 레버리지가 가능하다는 것이 특징입니다.
그렇다면 선물거래시 매수와 매도는 어떤 식으로 이루어질까요? 선물거래 매수 매도 전략 3가지 예시 를 들어 정리해보았습니다.
선물거래 매수 전략 3가지
선물거래 매수 매도 전략 3가지 예시
매수 전략(Long Position)은 미래에 자산의 가격이 상승할 것이라고 예상할 때 사용됩니다. 이 전략은 “롱 포지션”을 취한다라고도 하며 옵션거래의 call과 같은 맥락입니다.
1) 단순 매수 (Long Futures)
특정 선물 계약을 매수(buy)하여 자산 가격이 상승할 때 수익을 얻는 전략입니다.
예를 들어, 현재 금 선물의 가격이 온스당 $1,000일 때 매수하고, 이후 가격이 $1,200으로 상승하면 수익이 됩니다. 일반 주식 종목이 상승했을 때와 같은 수익 구조라고 보시면 됩니다.
2) 스프레드 거래 (Spread Trading)
두 개의 같은 상품인 선물 계약을 동시에 매수 및 매도 포지션을 잡아 자산의 상승/하락 양 방향의 가격 차이에서 이익을 얻는 전략입니다.
예를 들어, 동일한 상품이지만 다른 만기를 갖고 있는 선물 계약을 매수하고 매도 양방향으로 거래하여 만기 차이에 따른 가격 변동을 이용합니다.
3) 헤지 전략 (Hedging)
다른 자산의 포트폴리오가 갖고 있는 가격 변동 위험을 줄이기 위해 선물 계약을 반대로 매수합니다.
예를 들어, 농부가 수확할 곡물 가격 하락에 대비해 선물 계약을 매수하여 가격 변동 위험을 회피합니다. 주로 주식종목을 보유하고 있는 투자자가 하락장에 대비하여 반대 포지션을 잡아두면 주가 하락 시 발생하는 리스크를 줄일 수 있습니다.
선물거래 매도 전략 3가지
선물거래 매수 매도 전략 3가지 중 매도 전략은 미래에 거래하려고 하는 자산의 가격이 하락할 것이라고 예상할 때 사용됩니다. 이 전략은 “숏 포지션”을 취한다고 하며 옵션거래에서는 Put을 의미합니다.
1) 단순 매도 (Short Futures)
특정 선물 계약을 매도하여 자산 가격이 하락할 때 수익을 얻습니다. 증거금으로 숏 포지션에 진입을 하면 되는 방식인데요.
예를 들어, 현재 원유 선물의 가격이 배럴당 $70일 때 매도에 포지션 진입을 하고, 이후 가격이 $60으로 하락하면 차익이 실현되는 전략입니다. 하락장에서 유리한 전략이죠.
2) 커버드 숏 (Covered Short)
실제 자산(주식, 또는 상품)을 보유한 상태에서 해당 자산에 대한 선물 계약을 매도합니다. 이미 보유한 자산을 일정한 가격에 팔겠다고 약속을 합니다. 투자자는 실제 주식을 팔 때는 가격이 낮아져서 손해를 봤지만, 미리 팔겠다고 약속한 선물 계약 덕분에 약속한 높은 가격으로 팔 수 있어서 손해를 줄였습니다. 반대로 주식 가격이 올라가면 손실이 되는 것이죠.
3) 베어 스프레드 (Bear Spread)
베어스프레드는 스프레드 거래의 한 형태로 자산의 가격이 하락했을 때를 대비해 수익을 얻기 위한 전략입니다. 스프레드 거래는 가격 차이에서 이익을 얻기위한 전략으로 조금 개념이 다릅니다.
이 베어스프레드는 동일한 자산에 대해 가까운 만기일의 선물 계약을 매도하고 먼 만기일의 선물 계약을 매수하는 전략입니다.
선물거래 매수 전략 예시
선물거래 매수 전략을 예를 들어보겠습니다.
1) 단순 매수 (Long Futures) 예시
– 원유 선물 매수
- 현재 원유 가격이 배럴당 $50입니다.
- 투자자는 6개월 후 원유 가격이 상승할 것으로 예상하여 6개월 만기가 되는 원유 선물 계약을 배럴당 $50에 매수합니다.
- 6개월 후 원유 가격이 배럴당 $60로 상승하면 $10의 차익을 실현합니다.
반대로 $40로 하락하면 $10만큼 손해를 봅니다.
2) 스프레드 거래 (Spread Trading)
– 가격 상승에 대비한 불 스프레드 (Bull Spread)를 예로 들어 설명해 드리겠습니다.
- 현재 금 가격이 온스당 $1,800입니다.
- 투자자는 3개월 만기 금 선물 계약을 온스당 $1,800에 매수하고, 6개월 만기 금 선물 계약을 온스당 $1,850에 매도합니다.
- 3개월 후 금 가격이 온스당 $1,900으로 상승했습니다.
- 3개월 계약에서 $100의 이익을 얻고, 6개월 계약에서는 $50의 손실이 발생하여 총 $50의 순이익을 실현하게 됩니다.
선물거래 매도 전략 예시
1) 단순 매도 (Short Futures) 예시
– 원유 선물 매도
- 현재 원유 가격이 배럴당 $70입니다.
- 투자자는 6개월 후 원유 가격이 하락할 것으로 예상하고, 증거금을 넣어 6개월 만기 원유 선물 계약을 배럴당 $70에 매도 포지션을 잡습니다.
- 6개월 후 원유 가격이 배럴당 $60로 하락했습니다.
- 선물 계약을 통해 배럴당 $70에 매도를 하고 원유를 배럴당 $60에 다시 매수하여 $10의 차익을 실현합니다.
2) 커버드 숏 (Covered Short) 예시
-주식 포트폴리오 자산 보호
- 투자자 B는 여러 종목의 주식을 보유하고 있으며, 전체 가치는 $100,000입니다.
- 투자자는 몇 달간 시장이 하락할 것으로 예상하고, 주식에 들어가 있는 자산을 보호하기 위해 S&P 500 지수 선물 계약을 매도하기로 결정합니다.
- 투자자는 포트폴리오 가치($100,000)에 비례하는 만큼의 선물 계약을 매도하여 하락 위험을 헤지합니다.
- 몇 달 후, 시장이 하락하여 S&P 500 지수가 3,600 포인트로 떨어지고 주식의 가치는 $90,000로 하락했습니다 (10% 손실).
- 그러나 선물 계약을 미리 매도했고 거기서 $10,000 만큼 이익이 발생합니다.
- 자산 가치 하락으로 인한 손실을 선물 계약 매도로 상쇄하여, 전체적으로 손실이 없는 상태가 됩니다.
선물거래 매수 매도 전략 3가지 예시 마무리..
선물거래 매수 매도 전략 3가지 예시 등에 대해 알아보았습니다. 비슷하면서도 다른 전략이니만큼 어떤 차이점이 있는지 매수와 매도 전략을 잘 세우셔서 좋은 포지션에 진입하시길 바랍니다.
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