커버드콜의 인기가 오르고 있어 많은 분들이 월배당 ETF 포트폴리오로 커버드콜 전략을 구사하는 ETF를 많이 매수하고 있습니다. 이번 글에서는 월배당ETF ACE 미국반도체15% 커버드콜의 기초 정보와 옵션 매도 방식에 대해 알아보겠습니다.
1.기본정보
ACE 미국반도체15% 커버드콜
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 480040 |
| 기초지수 | Bloomberg US Listed Semiconductor Premium (QQQ) Decrement 15% Distribution Index |
| 현재주가 | 12,150원 (2024년 7월8일 기준) |
| 시가총액 | 631억원 |
| 투자위험도 | 2등급(높은위험) |
| 유형 | 해외파생 (합성) |
| 상장일 | 2024-04-23 |
| 괴리율(3개월) | 0.11%~1.44% |
| 자산운용사 | 한국투자신탁운용 |
✅ 정식명칭 : ACE 미국반도체15%프리미엄분배(합성)
✅기초지수 : Bloomberg US Listed Semiconductor Top 30 Index
✅시가총액 : 631억이고 출시된지 얼마 안된 ETF입니다. 상장일은 2024년 4월 23일입니다.
✅ 괴리율 : 2개월 동안 안정적인 운용을 했었는데 최근 1달 내역을 보니 ETF 종가가 순자산가치(NAV)를 넘어서서 1.44%의 괴리율을 보였습니다. 최신 괴리율은 ⌕네이버증권에서 보실 수 있습니다.
✅합성ETF : 주식, 채권 등 기초자산을 직접 편입하는 기존 ETF(실물ETF)와 달리 스왑(Swap) 등 장외파생상품을 활용하여 거래상대방(증권사)이 기초지수의 수익률을 제공하는 ETF입니다.
커버드콜 ETF는 이해가 필요한 투자전략입니다. 아래에서 한번 읽어보시면 기본적인 개념을 익히는데 도움이 될 것입니다. 저도 계속 공부중입니다!
ACE 미국반도체15% 커버드콜
2. ACE 미국반도체15% 커버드콜 투자전략
ACE 미국반도체15% 커버드콜
1) 운용방법
✅ ACE 미국반도체15%프리미엄분배(합성)은 Bloomberg US Listed Semiconductor Premium Decrement 15% Distribution Index의 변화를 따라 원화환산 지수의 변동률을 쫓는 ETF입니다. 동시에 콜옵션을 매도 전략을 실행하게 됩니다.
✅ Swap이라고 하는 장외파생상품을 주 투자대상으로 하며 주식배당+콜옵션 프리미엄을 분배금으로 마련하는 전략을 펼치게 됩니다.
✅ 콜옵션 매도 전략은 만기일 설정을 1일로 하여 다음날 만기일이 도래하며 옵션 매도 비중은 100%로 설정되어 있습니다.
✅ ACE 미국반도체15% 커버드콜은 매일 옵션매도로 시장 상승의 1%(0.7%) 까지 상승 여력을 추구합니다.
Invesco QQQ Trust ETF(QQQ)의 다음 영업일에 만기가 도래하는 외가격(OTM) 1% 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 사용하여 동시에 매수와 매도 전략을 펼치게 됩니다.
커버드콜의 최대 단점이 주가 상승분을 100% 반영하지 못한다는 것입니다. 콜옵션 매도 ETF를 고를때는 만기일이 짧아서 주가 흐름에 바로 대응이 가능한 ETF를 고르는 것이 유리합니다.
예를 들어 해당 종목이 10,000원이 올랐는데 옵션매도로 7,000원 상승을 걸어놓으면 3,000원을 더 벌 수 있었던 기회를 잃게 됩니다. 그게 1년이고, 2년이고 10년이 되면 당연히 격차가 벌어질 수 밖에 없죠.
ACE 미국반도체 15%프리미엄분배(합성) ETF는 데일리 OTM(외가격) 매도를 통해 매일 시세 상승을 쫓아갈 수 있도록 설계된 ETF입니다.
커버드콜전략으로 수익을 받는 ETF는 기초자산이 튼튼하고, 상승 가능성이 많은 “기초지수 추종형”이 좀 더 안정적입니다.
하지만 반드시 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 만기가 24시간 이내로 남은 데일리 콜옵션을 매일 매도하는 전략을 수행한다고 했는데요.
이 전략은 투자 대상 기초 지수의 일간 등락폭이 급격히 커질 경우 시장 수익률과의 괴리가 발생할 수 있습니다.
이 경우, 매일 콜옵션 매도 전략을 수행하지 않는 투자상품에 비해 프리미엄을 적게 수취하거나 손실을 볼 수 있으며, 손실이 누적될 수 있습니다.
따라서 커버드콜 ETF는 신중한 접근이 필요합니다.
2) 환헤지 여부
환헤지가 되지 않는 ETF라 환노출형입니다. 환율의 움직임에 따라 달러가 하락시에는 원화의 손실이 생길 수 있으며 반대로 환율이 오르는 시기에는 원화에 비해 달러의 가치가 오르기 때문에 수익이 더 늘어나게 됩니다.
3) 종목교체 시기
종목 변경은 연 1회이며 비중은 연 4회 변경됩니다.
3.지수 유니버스
1) 주식
✅ 지수: Bloomberg US Listed Semiconductor Top 30 Index미국에 상장된 반도체 시가총액 상위 30개 기업으로 구성된 지수입니다.
✅ 거래소: NASDAQ CM, NASDAQ GS, NASDAQ GM, NYSE, NYSE American, Cboe BZX
✅ 편입 종목 종류: 보통주, ADR 등
✅ 섹터분류: Semiconductor (Bloomberg 산업분류기준 레벨 3 Industry)
2) 옵션
✅ 옵션: Invesco QQQ Trust Series 1 콜옵션 (매도)
✅ NASDAQ 100 지수를 추종하는 ETF. 2024년 1월 31일 기준 순자산총액 약 322조원이며, 미국 시장에서 SPY 다음으로 두 번째로 거래량이 높은 ETF. 나스닥 상장 기업 중 금융산업을 제외한 상위 100종목 편입(주요종목: 애플, 마이크로소프트, 아마존 등).
✅ 행사가격: Invesco QQQ Trust ETF 종가 기준 외가격(OTM) 1%
✅ 만기: 매 영업일 만기물 (다음 영업일 만기가 도래하는 옵션)
3) 구성종목수
✅ 31종목 (주식 30종목, 옵션 1종목)
✅ 비중결정방식
✅ 주식 100%, 옵션 (Coverage Ratio) 100%
4. ACE 미국반도체15% 커버드콜 요약
익일만기옵션 활용한 커버드콜 전략으로 월배당 재원 마련과 매일 주식 상승 분 capture 가능
- 미국 상장 반도체 기업 상위 30개 기업으로 구성된 지수를 추종한다.
- 미래산업 및 AI 기술 실현의 핵심으로 부상한 반도체 산업 투자를 통해 장기 성장 추종 가능
- QQQ OTM 1% 옵션 활용하여 매일 1% 지수 수익을 추종이 가능하다.
다음편에서 포트폴리오와 수익률에 대해서 적어보겠습니다. 글의 양이 너무 많아 2편으로 제작되었습니다.