KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF 에 대한 분석글입니다. 해당 ETF는 미국 대형주 중 옵션 프리미엄이 비싼 테슬라 주식 매수 및 콜 옵션 매도 전략으로 매월 높은 수준의 인컴 분배를 추구하는 액티브형 ETF입니다.
아래 글에서 국내상장 ETF 중 커버드콜 전략을 내세우고 있는 22가지의 ETF글을 읽어보실 수 있습니다.
1.기본정보
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 475080 |
| 현재주가 | 9,575원(8월 1일 기준) |
| 시가총액 | 1,724억원 |
| 투자위험도 | 3단계 다소높은위험 |
| 유형 | 해외혼합형 |
| 상장일 | 2024.01.23 |
| 괴리율(60일 평균) | 0.14% |
| 추적오차율(60일 평균) | 4.27% |
| 자산운용사 | 삼성자산운용(주) |
✅정식명칭 : 삼성 KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 증권상장지수투자신탁 [채권혼합-파생형]
✅괴리율은 0.14%로 안정적이나 액티브형ETF이기 때문에 추적오차율은 큰 편입니다.
2.투자전략 알아보기
| Kodex 테슬라인컴프리엄채권혼합액티브 투자 전략 | |
|---|---|
| 📌기초지수 | KEDI 테슬라 인컴 프리엄 밸런스드 지수(Total Return) |
| 📌산출기관 | 한국경제신문 |
| 📌산출방식 | Constant Mix 방식 |
| 📌리밸런싱 | 매 영업일 |
| 📌액티브 여부 | O |
| 📌환헷지 여부 | X |
| 📌옵션 매도 비중 | 전체 자산의 약 25-30% |
1) 운용방법
- 이 투자신탁은 “⌕KEDI 테슬라인컴프리미엄밸런스드지수”를 비교지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률이 비교지수의 변동률을 초과하도록 운용합니다.
- 테슬라 커버드콜과 국내채권의 비중을 3:7로 조정하는 Constant Mix 전략을 수행합니다.
- 테슬라를 기초자산으로 하는 콜옵션을 매도하여 프리미엄을 확보합니다.
KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF는 테슬라(TSLA) 주식과 커버드콜 전략을 포함한 투자 방식으로 운영됩니다. 이 ETF는 포트폴리오 내에서 테슬라 주식 및 관련 파생상품(옵션)의 매도 비중이 약 20%를 차지합니다. 여기에 더해, TSLY ETF(YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF)에도 5~10%를 투자합니다.
즉, 이 ETF는 전체 자산의 약 25-30%를 테슬라 주식 및 커버드콜 전략과 관련된 자산에 할당하고 나머지 포트폴리오는 주로 국내 채권에 투자하여 안정적인 수익을 추구하며, 커버드콜 전략으로 위험을 분산시킵니다.
2) 매수포지션
✅ 기초지수명 : KEDI 테슬라 인컴 프리엄 밸런스드 지수(Total Return)
- 테슬라(TSLA) 주식을 매수합니다.
- 국내채권 포트폴리오는 국채, 통안채, 지방채, 특수채, 은행채, 여전채, 회사채 등 우량 채권에 분산 투자합니다.
- 채권 포트폴리오의 편입 대상은 발행잔액 500억원 이상, 잔존만기 3년 미만, 신용평가등급 A- 이상을 충족해야 합니다.
- TSLY ETF(YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF)를 5~10% 편입합니다.
3) 콜옵션매도 포지션
✅ 옵션 포트폴리오 : 테슬라(TSLA) 주식을 기초자산으로 하는 ATM 콜옵션을 매도
- 테슬라(TSLA) 주식을 기초자산으로 하는 ATM 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 수행합니다.
- 콜옵션은 옵션 만기 전일에 차근월물로 롤오버합니다.
- 테슬라 주식 커버드콜 전략을 자체적으로 수행하는 TSLY ETF를 일부 편입하여 운용합니다.
4) 환헤지 여부
✅ 환헤지를 실시하지 않습니다.
- 이 투자신탁은 외화자산에 대해 환율변동위험 제거를 위한 환헷지전략은 실시하지 않으며, 원/달러 환율변동에 따른 위험에 노출되어 있습니다.
5) 종목교체 시기
✅ 매 영업일에 리밸런싱하여 테슬라 커버드콜과 KAP 지수의 비중을 3:7로 조정하는 Constant Mix 방식을 적용합니다.
6) 액티브 여부
- 액티브상장지수펀드로서, 비교지수 대비 초과성과를 목표로 합니다.
- 패시브ETF보다 상대적으로 추적오차 위험이 발생할 수 있으나, ETF와 비교지수의 상관계수를 관리하여 상장폐지 대상이 되지 않도록 합니다.
3. 총 보수율 수수료
0.390% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.364%, 신탁 : 0.015%, 일반사무 : 0.010%)
- 총보수율: 연 0.3900% (멀티에셋형 ETF 평균 0.2131%)
- 총보수비용비율(TER): 연 0.4300% (멀티에셋형 ETF 평균 0.3860%)
- 실부담비용율: 연 0.5405% (멀티에셋형 ETF 평균 0.5066%)
조회날짜 8월 2일 기준으로 총보수율입니다. 실부담 비용율을 참고하시면 됩니다.
4. 수익률 알아보기
| 목록 | 수익률 |
|---|---|
| 1개월 | +0.84% |
| 3개월 | +4.94% |
| 6개월 | +5.01% |
| 1년 | N/A |
KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF의 1년동안의 수익률입니다. 상장한지 1년이 되지 않았기 때문에 6개월치 수익율만 집계가 되었습니다. 6개월 수익률은 5.01%이고 최근 1개월 수익율은 0.84%입니다.
5. 배당금(분배금)지급일 및 과세
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 최근 분배금 | 120원(24.7.30) |
| 연간 분배율 | 7.73% |
| 지급방법 | 월배당 |
| 지급시기 | 매월 마지막 영업일 |
분배금은 월배당이며 최근 1주당 120원이 지급되었습니다. 연간 분배율은 7.73%입니다. 이 분배율은 6개월동안의 분배율입니다. ⌕
| 분배락일 | 기준가격 | 분배금액 | 분배율 |
|---|---|---|---|
| 2024-07-30 | 9510 | 120 | 1.25% |
| 2024-06-27 | 9580 | 120 | 1.24% |
| 2024-05-30 | 9405 | 119 | 1.25% |
| 2024-04-29 | 9425 | 119 | 1.25% |
| 2024-03-28 | 9520 | 122 | 1.27% |
| 2024-02-28 | 9885 | 132 | 1.32% |
KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF는 분배율이 1.25%로 전체 ETF 413개 중 6위를 차지하고 있습니다. (24.8월 2일 기준)
2)세금
매매차익, 분배금 세금 15.4% 부과됩니다. 국내상장 ETF 세금은 따로 글을 정리해두었습니다.
6. 포트폴리오(24.8.2)
| 순위 | 보유종목 | 비중(%) |
|---|---|---|
| 1 | TSLA 테슬라 | 20.58% |
| 2 | 원화현금 | 13.08% |
| 3 | 국고채03250-2706(24-4) | 12.31% |
| 4 | 통안03340-2601-02 | 11.66% |
| 5 | 국고03875-2612(23-10) | 10.69% |
| 6 | TSLY YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF | 10.35% |
| 7 | 통안03365-2604-02 | 8.76% |
| 8 | USD현금 | 4.47% |
| 9 | 통안04020-2510-02 | 2.35% |
| 10 | 한국전력1365 | 1.78% |
Kodex 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브 ETF의 포트폴리오 구성입니다. 테슬라 주식 및 관련 파생상품 그리고 국내 채권까지 골고루 투자되어 있습니다.
이 비중은 매일 조금씩 상황에 따라 리밸런싱 됩니다.
7. KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF 코멘트
KODEX 테슬라인컴 프리미엄채권혼합액티브 ETF에 대해 알아보았습니다. 투자 전 다른 ETF들도 꼼꼼히 보시고 진입하시는 것이 좋을 것 같습니다.