월배당ETF RISE 200위클리커버드콜 475720

월배당ETF RISE 200위클리커버드콜에 대한 분석글입니다. 해당 ETF는 코스피 200지수를 기초자산으로 하는 ETF입니다. 커버드콜 전략으로 월 일정%의 분배금을 지급하기 위해 옵션매도를 실행하는 ETF입니다. 종목코드는 475720입니다.

 ✅ RISE =KB자산운용
 ✅ 200위클리= 코스피 200 위클리 지수
 ✅ 커버드콜= 매수와 옵션매도 전략을 펼치는

아래 글에서 국내상장 ETF 중 커버드콜 전략을 내세우고 있는 22가지의 ETF글을 읽어보실 수 있습니다.

⌕커버드콜 ETF 22가지

1.기본정보

목록	내용
종목코드	475720
현재주가	9,970원(8월 2일 기준)
시가총액	1,122억원
투자위험도	2단계 높은위험
유형	국내파생, 구조화
상장일	2024-03-05
괴리율(60일 평균)	-0.03%
추적오차율(60일 평균)	1.52%
자산운용사	케이비자산운용(주)

✅정식명칭 : KB RISE 200위클리커버드콜 증권 상장지수 투자신탁(주식-파생형)

✅괴리율은 -0.03%로 안정적이고 추적오차율 1.52%로 커버드콜 치고 나쁘지 않습니다.

2.투자전략 알아보기

1) 운용방법

• RISE 200위클리커버드콜 ETF는 한국거래소가 산출 및 발표하는 ⌕코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용합니다.
• 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 완전 복제하는 방식으로 운용하며, 부도 리스크, 유동성 및 추적오차 등을 감안하여 부분복제하여 투자할 수 있습니다.
• 효율적인 투자목적 달성을 위해 기초지수 관련 ETF 및 장내파생상품도 일부 편입하여 운용할 계획입니다.

2) 매수포지션

✅ 기초지수 : 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수

• 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수는 코스피 200 지수와 코스피 200 옵션시장에 상장된 결제주 또는 결제월 콜옵션종목을 이용하여 산출됩니다.
• 코스피 200 지수는 시장대표성, 업종대표성 및 유동성 등을 감안하여 선정된 200종목으로 구성됩니다.

3) 콜옵션매도 포지션

✅ 옵션 포트폴리오 : 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수

• 코스피 200 옵션시장에 상장된 콜옵션 중 최종거래일이 가장 먼저 도래하는 결제주 또는 결제월 거래를 대상으로, 그 행사가격이 당일의 코스피 200 종가지수 이상인 종목 중 낮은 행사가격 순으로 두 종목을 선정합니다.
• 선정대상이 되는 행사가격이 상장되어 있지 않은 경우에는 높은 행사 가격을 갖는 종목순으로 선정됩니다.
• 현물 보유 규모와 동일한 명목금액만큼 옵션을 매도합니다.

4) 환헤지 여부

✅ 환헤지 전략을 실시하지 않습니다.

• 따라서 환율변동에 따라 투자신탁재산의 가치가 변동되는 환율변동위험에 노출됩니다.

5) 종목교체 시기

✅기초지수 변경 : 연 2회(매년 6월, 12월 두 번째 목요일 다음 거래일)

✅코스피 200 콜옵션: 매주(최종거래일이 가장 먼저 도래하는 결제주 또는 결제월 거래)

6) 액티브 여부

• 이 투자신탁은 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 완전 복제 또는 부분복제하여 운용하며, 기초지수의 구성종목 중 부도 리스크, 유동성 및 추적오차 등을 감안하여 운용합니다.
• 따라서 액티브보다는 패시브한 운용 방식에 가깝습니다.

 

위클리 커버드콜 전략이란? 
- 위클리 커버드콜 전략은 월간 단위로 콜옵션을 매도하는 기존 커버드콜 전략과 달리 월 8회(매주 2회) 콜옵션을 매도하는 단기 커버드콜 전략입니다.

-매주 옵션 프리미엄을 수취하여 안정적인 수익구조와 변동성 축소를 추구하는 전략입니다.

- 기존 커버드콜 전략과 달리 위클리 커버드콜은 줄여드는 세타(Theta)를 더 많이 수취할 수 있고, 보다 많은 횟수의 콜 매도로 시장 변동에 빠르게 대응할 수 있어 일반적인 커버드콜 상품과 차별화됩니다.

* 세타(Theta): 시간 경과에 따른 옵션가격의 변화정도로써 시간가치에 대한 옵션 프리미엄을 의미합니다.  -출처 : KB자산운용

3. 총 보수율 수수료

✅ 연 0.3% (지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.259%, 신탁 : 0.02%, 일반사무 : 0.02%)

• 총보수율: 연 0.3000% (주식형 ETF 평균 0.3595%)
• 총보수비용비율(TER): 연 0.3100% (주식형 ETF 평균 0.4688%)
• 실부담비용율: 연 0.3474% (주식형 ETF 평균 0.5721%)

총 보수율은 연 0.30%이고 실제 부담하는 보수율은 연 0.34%입니다.

4. 수익률 알아보기

목록	수익률
1개월	-0.09%
3개월	+4.51%
6개월	N/A
1년	N/A

RISE 200위클리커버드콜 ETF의 수익률은 1개월 -0.09%이고 3개월 4.51%입니다. 상장한지 1년이 되지 않았기 때문에 6개월치 수익률은 집계되지 않았습니다.

다른 ETF와 비교해보겠습니다.

비교할 대상은 TIGER 200 커버드콜 ATM입니다. 같은 코스피 200 위클리 커버드콜 ATM 지수를 추종하고 있기 때문에 선택하였습니다. 상장일은 타어거가 2018년이고 라이즈가 2024년입니다. 1개월동안의 수익률을 비교해보았는데요. 라이즈 RISE 200위클리커버드콜 ETF는 -4.0%가 하락했고 타이거 200커버드콜 ATM은 7.23%가 하락하는 퍼포먼스를 보여주었습니다.

여기서 하나 더 따져볼 것은 분배금입니다.

5. 배당금(분배금)지급일 및 과세

1)분배금

목록	내용
최근 분배금	106원(24.7.30)
연간 분배율	5.09%(5개월분)
지급방법	월배당
지급시기	매월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일

RISE 200위클리커버드콜 ETF 분배금은 5개월동안 5.09%의 분배율을 보였고 분배금을 지급하는 413개의 ETF 중 23위입니다. (24년 8월 2일 기준)

분배락일	기준가격	분배금액	분배율
2024-07-30	10,240	106	1.02%
2024-06-27	10,355	105	1.00%
2024-05-30	10,265	105	1.01%
2024-04-29	10,160	103	1.00%
2024-03-28	10,270	105	1.01%

최근 분배금에 대한 내역은 ⌕RISE 홈페이지를 참고하시면 됩니다.

2)세금

국내주식형이기 때문에 매매차익은 비과세 됩니다. 분배금 세금 15.4% 부과됩니다. 국내상장 ETF 세금은 따로 글을 정리해두었습니다.

⌕국내상장 ETF 세금

6. 포트폴리오(24.8.2)

순위	보유종목	비중(%)
1	삼성전자 (005930)	23.04%
2	RISE 200 (148020)	21.95%
3	SK하이닉스 (000660)	6.37%
4	원화현금	4.02%
5	현대차 (005380)	2.06%
6	KOSPI200 선물 2409 (101V9000)	1.89%
7	KB금융 (105560)	1.78%
8	셀트리온 (068270)	1.70%
9	기아 (000270)	1.63%
10	신한지주 (055550)	1.56%

포트폴리오 구성입니다. 국내 코스피 200추종이기 때문에 국내기업을 담고 있습니다.

7. RISE 200위클리커버드콜 ETF 코멘트

지금까지 RISE 200위클리커버드콜 ETF에 대해 알아보았습니다. 분배금은 고배당으로 달콤하지만 흔들리는 유리멘탈 코스피라…. 코스피장이 강세인 시장에서는 꽤 잘? 나갈 것 같은 ETF인 것 같습니다. 코스피장이 강세이면 미국시장도 강세이겠지만요.