KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 (합성 H) 276970 ETF

목록	내용
종목코드	276970
현재주가	8,405원(7월 30일 기준)
시가총액	395억원
투자위험도	3단계 다소높은위험
유형	해외파생
상장일	2017-08-10
괴리율(60일 평균)	0.32%
추적오차율(60일 평균)	0.14%
자산운용사	삼성자산운용(주)

✅ 정식명칭 : 삼성KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜증권상장지수투자신탁[주식-파생형](합성)(H)

✅괴리율, 추척오차율 안정적인 편입니다.

2.투자전략 알아보기

KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)투자 전략
기초지수	S&P500 Dividend Aristocrats Covered Call(7.2% Premium) Index
산출기관	S&P Dow Jones Indices LLC
산출방식	동일비중방식
리밸런싱	기초지수 : 분기별 리밸런싱(1월, 4월, 7월, 10월) 콜S&P500 1M 외가격 콜옵션 : 매월
합성 여부	O
환헷지 여부	O
옵션 매도 비중	일부매도(월 0.6% 수준 매도)

1) 운용방법

KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF는 S&P500 Dividend Aristocrat Covered Call(7.2% Premium) Index를 추종하는 것을 목적으로 합니다. 해외 주식 및 주식 관련 파생상품, 상장지수집합투자증권(ETF) 등에 투자하는 전략으로 운용됩니다.

S&P 500 Dividend Aristocrats Covered Call(7.2% Premium) Index Price Return은 미국S&P고배당지수 매수와 S&P500콜옵션 매도 합성을 통한 커버드콜구조의 전략형 지수로서, 분기당 1.80%(연 7.2%) 수준의 분배락을 반영합니다.

2) 매수포지션

✅ 기초지수명: S&P500 Dividend Aristocrats Index(Net Total Return)

KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF는 S&P500 Dividend Aristocrats Index(Net Total Return) 지수을 기초지수로 매수 포지션을 취합니다. S&P500 Dividend Aristocrats Index는 S&P500 종목 중 25년간 매년 배당이 증가한 50개 기업으로 구성됩니다. 산출 방식은 동일비중방식으로 구성되며, 최소 종목수는 40종목 이상, 각 섹터별로 30%의 cap이 적용됩니다.

3) 콜옵션매도 포지션

✅옵션 포트폴리오: S&P500 콜옵션

✅ 연간 프리미엄 5.4%수준의 콜옵션을 매도합니다.

S&P500 1개월 외가격 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. 프리미엄은 월 0.6% 수준으로, 분기 1.8%를 예상합니다. 매월 3번째 목요일에 옵션종목을 선정하고, 익일(금요일)에 콜옵션 매도거래를 실행합니다.

4) 환헤지 여부

✅ 환헤지를 실시하여 환율에 연동됩니다.

기본적으로 환헷지 전략을 실시하여 환율변동위험을 회피합니다. 그러나 외부적인 요건에 따라 환헷지 전략을 실시하지 않을 수도 있습니다. 펀더멘탈, 시장상황, 헷지수단 및 헷지대금의 규모 등의 영향을 받을 수 있습니다.

5) 종목교체 시기

✅ 정기변경 : 분기별 리밸런싱 분기당 1번(1월, 4월, 7월, 10월)

✅ 콜옵션 롤오버: 1개월 외가격 콜옵션은 매월 교체되며, 기매도한 콜옵션은 옵션 만기일에 정산

6)합성형 여부

KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF는 ⌕ 합성형ETF입니다.

3. 총 보수율 수수료

연 0.3000% 주식형 ETF 평균: 0.3605%
총보수비용비율 (TER) 연 0.3700% (주식형 ETF 평균: 0.4688%)
실부담비용율 연 0.3700% (주식형 ETF 평균: 0.5721%)

보수율은 운용사 고지는 총 보수율만 나와있습니다. 실제 부담되는 보수율은 0.370%로 숨은 보수비용이 거의 없는 것으로 나옵니다.

4. 수익률 알아보기

목록	수익률
1개월	+2.52%
3개월	-1.36%
6개월	+0.54%
1년	-3.92%

KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF의 수익률은 최근 1달동안 +2.52였지만 1년을 기준으로 봤을 때 -3.92%의 하락을 그려냈습니다.

5년의 수익률을 놓고 봤을 때 2021년- 2022년은 상승을 보였지만 그 뒤로 계속 하락을 보여왔습니다.

아마도 이는 기초지수를 따라가기 때문에 S&P500 Dividend Aristocrats Index에있는 배당주들의 실적이 좋지 못했다거나 하는 이슈가 있었을 수 있습니다.

S&P500 Dividend Aristocrats Index(Net Total Return) 지수의 5년 흐름입니다. KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF의 변동성이 더 크네요. 아마도 이는 커버드콜 전략으로 인해 연수익 6%대 해당하는 배당을 만들어내다보니 원금손실 구간이 생겨난 것 일수도 있습니다.

5. 배당금(분배금)지급일 및 과세

1)배당금

목록	내용
최근 분배금	124원(24.6.25)
연간 분배율	6.22%
지급방법	분기배당
지급시기	매 3월, 6월, 9월, 12월의 세번째 금요일로부터 4영업일

1년동안 분배율은 6.22%이며 1년에 4회 분기배당 됩니다.

분배락일	기준가격	분배금액	분배율
2024-06-25	8,125	124	1.50%
2024-03-19	8,600	130	1.49%
2023-12-19	8,595	131	1.50%
2023-09-19	8,870	135	1.50%

최근 분배금은 6월 25일이었으며 분배금액은 124원이었습니다.

2)세금

매매차익, 분배금 세금 15.4% 부과됩니다. 국내상장 ETF 세금은 따로 글을 정리해두었습니다.

⌕국내상장 ETF 세금

6. 포트폴리오(24.7.30)

순위	보유종목	비중(%)
1	스왑(신한투자증권)	100%

포트폴리오는 파생상품이 100%입니다.

7. KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 코멘트

KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF를 정리해보았습니다. 6%의 커버드콜 이라 높은 분배율을 목표로 하고 있지는 않습니다만… 파생상품만을 거래하기 때문에 변동성이 좀 있다는 점. 옵션 만기가 1달이기 때문에 리스크가 있다는 점. (요즘 출시되는 커버드콜은 옵션만기 하루짜리가 많습니다.)

워낙 커버드콜 ETF가 많이 나와있기 때문에 다른 커버드콜도 충분히 비교해보시길 바랍니다. 또한 다른 종류의 ETF들도 글을 한번에 보실수 있게 모아놓았으니 같은 지수 추종을 하거나 전략을 내세우는 ETF들도 한번씩 읽어보시길 바랍니다.

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