국내상장 TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF 472150 에 관한 글입니다. 해당 ETF는 국내코스피200 커버드콜 지수를 비교지수로 하여 운용되는 액티브형 ETF입니다. 월 분배금을 지급하는 월배당 ETF이며 출시된지 1년이 되지 않은 ETF입니다. 어떤 전략으로 움직이는지 분석해보겠습니다.
현재 국내 운용사에서 출시한 커버드콜 ETF는 총 21가지 입니다. 아래에서 관련 글을 읽어보실 수 있습니다.
1. 기본 정보
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 종목코드 | 472150 |
| 현재주가 | 11,280원 (7월 30일 기준) |
| 시가총액 | 1,209억원 |
| 투자위험도 | 2단계 높은위험 |
| 유형 | 국내주식형, 전략지수 |
| 상장일 | 2023-12-12 |
| 괴리율(60일 평균) | -0.01% |
| 추적오차율(60일 평균) | 2.42% |
| 자산운용사 | 미래에셋자산운용(주) |
✅ 정식명칭 : 미래에셋TIGER배당프리미엄액티브증권상장지수투자신탁(주식)
✅ 투자위험도 2단계이며 괴리율은 안정적이나 추적오차율이 2.4%로 다소 높은 편입니다. 이는 ETF의 성과가 추적하는 지수와 완전히 일치하지 않고, 평균적으로 약 2.4%의 차이가 있다는 것을 의미합니다. 따라서 ETF가 지수와 정확히 동일한 수익률을 내지 못하고 있다는 것을 보여줍니다.
2. 투자전략
| TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF 투자 전략 | |
|---|---|
| 📌기초지수 | 코스피 200 코스피 200 커버드콜 5% OTM 지수 |
| 📌산출기관 | 한국거래소 |
| 📌리밸런싱 | 수시로 실시함(액티브형) |
| 📌합성 여부 | X |
| 📌액티브 여부 | O |
| 📌옵션 매도 비중 | 일부매도 |
1) 운용방법
TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF는 국내 주식에 자산총액의 60% 이상을 투자함과 동시에 액티브상장지수펀드(액티브ETF)로서, ‘코스피 200 커버드콜 5% OTM 지수’의 변화를 초과하는 성과를 목표로 운용됩니다. 이렇게 주식 배당금과 옵션 프리미엄을 더해 월 평균 0.60%의 수익을 지급하는 것을 목표로 하고 있습니다.
배당주와 성당주를 모두 담아 균형잡인 포트폴리오를 구성하며 액티브 전략으로 월분배금을 지급하는 ETF입니다.
2) 매수포지션
✅기초지수 : 코스피 200 커버드콜 5% OTM
정확하게는 비교지수라는 표현이 맞지만 편의상 기초지수라고 하겠습니다. 업종 내 배당 수익률 및 배당 성장률이 높은 종목, 즉 현금 배당, 주식 배당, 자사주 매입 등을 포함한 종목들로 포트폴리오를 구성합니다. 단, 비교지수를 구성하는 종목 중 일부 종목에 투자하지 않을 수도 있으며, 비교지수에 포함되지 않은 종목에도 투자할 수 있습니다.
3) 콜옵션 매도포지션
✅비교지수 : KOSPI 200 커버드콜 5% OTM 지수 * 100%
TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF는 배당수익률이 높은 기업의 주식 포트폴리오를 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도하는 커버드콜 전략을 사용해 프리엄만큼의 수익을 챙깁니다.
커버드콜 전략은 주가가 급등할 경우, 현물 포트폴리오에서 큰 수익이 발생할 수 있지만 콜옵션 매도로 인해 전체 수익률은 제한될 수 있습니다. 하지만 주가가 완만하게 상승하거나 횡보할 경우, 주가 상승에 따른 수익 외에도 콜옵션 매도에 따른 프리미엄을 추가로 확보할 수 있습니다. 주가가 하락할 경우, 현물 포트폴리오에서 손실이 발생하지만 콜옵션 매도로 인한 프리미엄만큼 수익을 회복할 수 있습니다.
4) 액티브 여부
✅ TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF는 액티브형 ETF로 운용됩니다.
일반적으로 ETF는 지수 수익률 추종을 위하여 “기초지수”를 선정하며 기초지수 구성종목을 완전복제하는 방식으로 운용됩니다. 반면, 지수 성과를 초과하는 것을 목표로 하는 액티브ETF는 성과 비교를 위하여 “비교지수”를선정하며 비교지수 구성종목 이외의 종목에도 투자하는 전략을 내세웁니다. 따라서 투자 종목이 수시로 리밸런싱 됩니다.
3. 총 보수율 수수료
총 보수율 연 0.5% (운용: 0.45%, 지정참가: 0.01%, 신탁: 0.02%, 일반사무: 0.02%)
- 총보수율: 연 0.5000% (주식형 ETF 평균 0.3605%)
- 총보수비용비율 (TER): 연 0.5100% (주식형 ETF 평균 0.4688%)
- 실부담비용율: 연 0.5472% (주식형 ETF 평균 0.5721%)
4. 수익률
| 목록 | 수익률 |
|---|---|
| 1개월 | -0.65% |
| 3개월 | 5.60% |
| 6개월 | +15.69% |
| 1년 | N/A |
TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF의 수익율입니다. 최근 1개월은 -0.65%였고 6개월동안 15.69%가 상승하였습니다. 최근 수익률 및 분배금은 ⌕ TIGER ETF 홈페이지를 참고하시면 됩니다.
이제 비교를 해드리겠습니다. 비교대상은 같은 코스피 200지수을 기초자산으로 운용하는 TIGER 200커버드콜 5%OTM ETF입니다. 따져보면 이 ETF는 기초지수와 콜옵션매도 지수가 따로 있어 전략이 살짝 다르긴 합니다만, 같은 운용사이고 코스피 200 커버드콜 지수를 기본으로 하기 때문에 비교대상으로 삼았습니다.
1개월 차트입니다. TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF는 -2.17% 빠졌고 TIGER 200커버드콜 5%OTM ETF는 3.45% 빠졌습니다.
6개월 수익률만 높고 본다면 거의 비슷한 퍼포먼스를 보여주고 있습니다. 둘이 복제지수 같이 움직이고 있네요… 둘 중에 어떤 ETF에 투자해도 비슷한 수익률을 보이고 있다고 판단할 수 있습니다. 이제 분배금을 알아보겠습니다.
5. 분배금 및 세금
1)배당금
| 목록 | 내용 |
|---|---|
| 최근 분배금 | 67원 (24.7.30) |
| 연간 분배율 | 4.51% (8개월분) |
| 지급방법 | 분기배당 |
| 지급시기 | 매월 마지막영업일, 회계기간종료일 (비영업일인경우 직전영업일) |
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최근 분배금은 7월 30일 분배금액 67원입니다.
2)세금
매매차익, 분배금 세금 15.4% 부과됩니다. 국내상장 ETF 세금은 따로 글을 정리해두었습니다. 국내종목에 투자하고 있어 일부 분배금에 대해서는 비과세가 될 수 있습니다.
6.포트폴리오 구성
| 번호 | 종목 | 비중 |
|---|---|---|
| 1 | 삼성전자 | 19.63% |
| 2 | TIGER 200 | 16.69% |
| 3 | SK하이닉스 | 7.05% |
| 4 | 삼성전자우 | 4.81% |
| 5 | 원화현금 | 2.77% |
| 6 | KOSPI200 선물 2409 | 2.50% |
| 7 | KB금융 | 2.39% |
| 8 | 현대차 | 2.24% |
| 9 | 셀트리온 | 2.20% |
| 10 | NAVER | 2.15% |
포트폴리오 구성입니다. 삼성전자부터 네이버, 신한지주 등이 담겨져 있고 선물에도 투자를 하고 있습니다.
7. TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF 코멘트
국내 코스피 지수가 예쁘게 그려지고 있다면 분명 좋은 ETF일것 같은데… 국내 코스피 시장 상황은 언제나 늘, 좋지 않다는게 투자를 망설이게 하는 것 같습니다. 나스닥 오를 떈 조정받아 내리고, 나스닥 하락했다고 쭉쭉- 빠지는 국내 주식시장은 제일 어려운 장이 맞는 것 같습니다.
이상 TIGER 배당프리미엄액티브 커버드콜 ETF에 대한 투자전략와 분석, 수익률 비교를 해보았습니다.